2369.hk 中國無線 有無得炒？

小弟因為無乜學識，所以揀股票都會去諗自己認識既事物，即係可以接觸到既事物。

今次研究既係 - 手機。

相信大家都有手機，而且好多人唔止一部，唔係講緊成世人有幾多部手機，係同一時間身上使用中既數量！我自己都有三部，身邊九成朋友都係兩部或以上！

咁又有幾多人係用緊 IPHONE?? 我留意到超過一半人係用緊 iphone，不過第二部機好多都用 android 機，總結係超過九成人用緊智能手機。

我覺得智能手機巿場會繼續擴張， 因為身邊朋友係未來一年會繼續換手機，不過呢個都係香巿場既狀況，最大既內地巿場又點呢？

手機上網將係大趨勢，內地用手機上網既人亦好普遍，數據等我再搵搵先..............

上網 search  手機股，搵到以下呢幾隻︰
中興通訊(0763) - 唔知出過乜手機
聯想(0992) - 太大隻，同埋手機業務比重細
晨訊科技(2000) - 轉型至從事手機設計解決方案及無線通訊模組解決方案
富士康(2038) - 唔鐘意，太多負面新聞
TCL通訊(2618) - 用過覺得佢既貨唔係好得
中國無線(2369) - 跌到仆街，不過我用過佢地既手機 - 酷派，幾好用！所以決定睇呢隻！



中國無線 02369.HK

2012-2-21
現價 1.520
每手股數    4000
買價差價    0.010/0.010
市盈率(倍)    6.61
收益率    3.95%
派息比率    26.087%
每股盈利    0.230
市值    32.65億
每股淨值    0.674

先轉載下新聞先，遲下再做圖表分析，同埋數據分析！


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 (轉自︰ http://www1.hk.apple.nextmedia.com/template/apple/art_main.php?iss_id=20120206&sec_id=15307&art_id=16044576)

股場放大鏡：中國無線　有水位炒

大市回暖，多隻二三四線股仔突然狂升，包括去年大跌的醫藥股。正如早前提過的四環醫藥（ 460），早年以高 PE上市後其實生意照做，業績亦未見大幅倒退走樣，只是市場資金抽乾，醫藥股高 PE不再，市場只願給予單位數 PE以應對藥價下跌的風險，好股亦要捱沽。

二三線股追落後
藥股跌得有幾慘烈，不妨睇埋隻利君（ 2005）， 2010年 9月時炒上 3.16元，跌至 2011年 9月已低見 0.71元，勁插 77%，對於一間過往 3年盈利持續高增長的公司實在難以想像。預計明年盈利僅增 20%， PE跌至 8倍，當炒到醫療板塊，利君終於稍有反應。
股市就是如此癲喪，去年喪跌的股票今年翻生機會頗大，至少在這一轉升市中，二三線股升幅應可追回早前大市的升浪。另一喪跌股是中國無線（ 2369）， 2010年底時曾升至 5.80元，去年 9月低見 1元以下成為毫子股，波幅高逾 83%。
中國無線專門產銷較低檔次手機，過去 3年營業額持續以倍數上升，去年達 46億元，今年中期亦有 30億元，只是手機毛利率下跌令盈利追不上來，股價亦由天堂跌落地獄，最近某證券行探訪公司後撰寫報告，估計司 2011年智能手機出貨量達 1100萬部，由於下半年推出了多款較高檔次手機，營業額可增至 77億元，遠高於市場平均預期的 70億元，但毛利率仍然受壓，因此純利只能較市場預期稍高。管理層對 2012年前景相當樂觀，以預測 PE約 6倍，仍有相當水位炒上。

歐陽風

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(轉自︰ http://www.gwtrade.hk/finance/featuresDetail?no=1927)

智能手機前景看俏 低吸手機股2012-02-17
港股終告突破牛熊分界線，走出悶局，週四雖見回吐，惟全日仍能穩守線上，向好形勢不變。於近日的升市之中，除卻中小型股份有明顯升幅外，此前走勢落後的股份亦有不俗表現。內地智能手機市場龐大，增長潛力良好，加上不少手機股走勢亦見落後，可以低吸。



外圍形勢好轉，連帶股市表現亦持續出現起色，美股更是重回近月高位。其中，全球市值最大企業蘋果公司日前更是再創歷史新高，股價於周初突破500美元大關後，週三最高曾升見526.29美元，惟高位急速掉頭，週四更曾跌至488.5美元，惟最終仍能重上500美元之上收市。



蘋果創新高帶動同業



蘋果近期走勢強勁，帶動個別手機同業及相關股份造好，其中，聯想集團(00992)在第三季度業績理想的消息刺激下，股價升至08年1月以來的逾4年新高；蘋果iPhone代工生產商富士康國際(02038)亦見逾年高位。相對之下，其他中資手機股的走勢仍見相當落後，中興通訊(00763)現價較52周高位仍低25%、TCL通訊(02618)低58.3%、晨訊科技(02000)及中國無線(02369)更分別低62.7%及65%。



事實上，隨著3G網絡在內地推出，頻寬增加，有利於手機應用程式的發展，刺激對智能手機的需求，內地的智能手機市場相當值得看好。根據市場研究機構賽諾的報告指出，預計於2012年，內地手機市場容量將達到3.1億台，但多數還是中低端用戶，性價比高的千元(人民幣，下同)智能機較適合該用戶群。



中低端智能手機看好



縱使是以中高端用戶較多的聯通(00762)3G用戶而言來看，去年包括iPhone在內的3000元以上的手機占比僅為17.56%。相反，千元智能機仍佔據3G手機的較大份額，於2011年700至2000元的智能手機就佔3G手機的61.43 %。報告認為，2000元以下的3G智慧手機，於內地將受到更廣泛的歡迎。



一眾中資手機股中，聯想的智能手機屬較高端，於智能手機市場亦佔有較大比重。根據其於早前公佈季度業績時透露，其智能手機市佔率於去年12月達10%，第三季的銷量環比增長高達4倍。於內地以外，未來還計劃將智慧手機打入其他新興市場。聯想近期走勢強勁，創多年新高，惟2012年3月底止年度預測市盈率已升至20.1倍，處於較高水準，加上手機並非其主要業務，可候低再行收集。



另外，與聯想情況相若，中興的業務範圍廣闊，手機僅為其中一部份，更大程度是其他電訊設備的業務，智慧手機業務比重更見輕微，加上2012年度預測估值亦達16.5倍，不算便宜，宜待回吐再收吸納。



中國無線大落後可追



若要選擇落後手機股，則可以考慮中國無線，其在內地推出智慧手機有較長歷史，擁有自家的智能手機品牌。受累於去年上半年業績表現疲弱，股價表現大幅落後。現價預測市盈率為8.3倍，於內地智能手機市場看好的情況下，業績可較前看好，應有一定的上升空間可以追上，可以伺機買入。另外，以估值計算，TCL通訊的預測市盈率僅得4.6倍，其本身具有知名品牌，隨著加大內地業務的發展力度，在內地推出多款智慧手機，以現價的低殘程度而言，應具有不俗值博率，可以留意。



手機股詳情*

股份(代號)/股價(元)/52周高位(元)/預測市盈率(倍)/預測股息收益率(%)/今年以來變化(%)

中興通訊(0763)/23.3/31.083/16.5/1.31/-4.31

聯想(0992)/6.87/6.98/20.1/1.28/+32.63

晨訊科技(2000)/0.66/1.77/10.2/1.52/-13.16

富士康(2038)/5.87/5.94/44.5/-/+17.17

中國無線(2369)/1.55/4.43/8.3/2.52/+10.71

TCL通訊(2618)/3.76/9.01/4.6/6.97/+7.74

*截至2月16日止


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